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抛补套利简介_抛补套利个人资料_抛补套利微博

2016-11-28 15:10:57 科学百科 阅读 2 次

简介/抛补套利 编辑

它是一种套利与 掉期相结合的一种交易,通过这种交易既可以获得 利率差额的好处,同时又可以获得较高的 利息收入,但是要付出一笔掉期成本。

计算公式/抛补套利 编辑

掉期成本年率=(升/ 贴水*12)/( 即期汇率*远期月数)*100%

抛补套利是否可行,取决于 利率差与掉期成本( 年率)的比较,当掉期成本年率大于或者等于 利差时,无利可图;反之小于利差时,则可以进行套利,有利可图。

例如,假定瑞士市场存款利率年息8%,英国市场利率年息为13%,£1= SF2.5。10万瑞士法郎在瑞士银行存3个月,到期 利息为:100000*8%*3/12= SF2000。假定3个月的 远期汇率为£1= SF2.48,则 掉期成本年率为:

[(2.5-2.48)*12]/(2.5*3)*100%=3.2%,此时的 掉期成本年率(3.2%)小于 利差(5%),有利可图。

1 、掉期成本

· 买入40000£ 现汇2.5付出100000 SF

· 卖出40000£期汇2.48收入99200 SF

掉期成本为800 SF

2 、多得利息

· 存放在英国3个月所得 利息:40000*13%*3/12*2.48=SF3224

· 存放在瑞士3个月所得 利息:100000*8%*3/12=SF2000

多得利息为1224 SF

3 、净收入:净收入=多得 利息- 掉期成本=1224-800=424SF